1瑞立科密（001285）(深市主板)
申购代码：001285
股票代码：001285
发行价格：42.28
发行市盈率：29.64
行业市盈率：54.54
发行规模：19.04亿元
主营业务：机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务
公司其他重要信息如下图所示：
点评：行业前景方面，据中研普华研究院统计，汽车主动安全系统2025年市场规模达650亿元，占比54%；预计2030年将达到1500亿元，占比超过60%；2025年至2030年复合增长率18.5%。
公司业绩方面，2022年至2024年，瑞立科密分别实现营业收入13.26亿元、17.60亿元、19.77亿元，分别实现净利润0.97亿元、2.36亿元、2.69亿元。2025年上半年，瑞立科密实现营业收入10.80亿元，实现净利润1.42亿元。整体而言，公司今年来业绩保持增长趋势，但2024年以来增速出现放缓。
募资情况方面，据招股书，瑞立科密原计划拟发行4504.45万股，募资约15.22亿元，分别用于瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部(8.81亿元)、研发中心建设项目(3.08亿元)、信息化建设项目(0.83亿元)、补充流动资金(2.5亿元)。以此次42.28元/股的发行价计算，公司此次实际募资约19.04亿元，与原计划相比超募约25%。
回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，沪深主板全年上市新股24只，首日无破发。2025年以来，A股共有70只新股登陆资本市场，首日无一破发。
从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，考虑到近一年多新股首日赚钱效应明显，综合判断瑞立科密首日破发概率较小。
2云汉芯城（301563）(创业板)
申购代码：301563
股票代码：301563
发行价格：27.00
发行市盈率：20.91
行业市盈率：25.98
发行规模：4.40亿元
主营业务：电子元器件分销与产业互联网融合发展
公司其他重要信息如下图所示：
点评：行业前景方面，云汉芯城招股书显示，根据部分市场统计数据对于分销占终端规模56%的比例进行合并计算，国内电子元器件分销市场规模从2015年的1.20万亿元成长至2022年的1.85万亿元。
公司业绩方面，2022年至2024年，云汉芯城营业收入分别为43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元，复合增长率-22.88%；扣非净利润分别为1.24亿元、0.7亿元、0.84亿元，复合增长率-17.76%。今年上半年，公司实现主营收入14.4亿元，同比上升17.82%；归母净利润5392.04万元，同比上升40.65%。2023年以来，云汉芯城业绩落入低谷期，虽然今年以来有所回暖，但距离前期高位仍有不小差距。
募资情况方面，据招股书，云汉芯城原计划拟发行1627.9万股，募资约5.22亿元，分别用于大数据中心及元器件交易平台升级项目(2.91亿元)、电子产业协同制造服务平台建设项目(1.34亿元)、智能共享仓储建设项目(0.96亿元)。以此次27元/股的发行价计算，公司此次实际募资约4.4亿元，与原计划相比少募约15%。
回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，创业板全年上市新股38只，首日无破发。2025年以来，A股共有70只新股登陆资本市场，首日无一破发。
从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，考虑到近一年多新股首日赚钱效应明显，综合判断云汉芯城首日破发概率较小。
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